18 окт (Рейтер) - Tesla, первая из компаний Великолепной семерки, представит отчет о доходах; пока Всемирный банк и МВФ проводят встречу в Вашингтоне, рынки будут оценивать состояние деловой активности в октябре на фоне приближающихся выборов в США.
Вот обзор событий наступающей недели, которые будут значимы для рынков.
1/ЭЛЕКТРИЧЕСКИЕ ГРЁЗЫ
С началом активной фазы сезона отчетности внимание приковано к Tesla, одной из первых среди американских технологических гигантов публикующей квартальные результаты.
Акции компании снизились в этом месяце после долгожданной презентации роботакси, которое некоторые инвесторы сочли недоработанным. С начала года бумаги Tesla подешевели примерно на 11%, тогда как индекс S&P 500 прибавил 22,5%.
В конце июля слабые результаты Tesla, а также разочаровывающие показатели Alphabet, материнской компании Google, вызвали распродажу акций в США, став предвестником более резкой просадки в начале августа.
Инвесторы сейчас настроены более оптимистично в отношении экономики США благодаря впечатляющим трудовым данным и сентябрьскому снижению ставки ФРС на 50 базисных пунктов. Однако если публикуемый 23 октября отчет Tesla не оправдает надежд, страхи о том, не слишком ли завышены котировки лидеров техсектора, вернутся на рынок. Пока что вместе с основными фондовыми индексами акции Великолепной семерки шли неуклонно вверх.
2/ЗА ТРИДЕВЯТЬ ЗЕМЕЛЬ
Финансовые чиновники отправляются в понедельник в Вашингтон для участия в ежегодной встрече Международного валютного фонда и Всемирного банка, где будут обсуждать проблемы замедления роста и долгового бремени.
Между тем примерно на 8.000 километров восточнее, в Казани, президент России Владимир Путин организует саммит БРИКС, чтобы аккумулировать поддержку Москве в противостоянии с Западом. Согласно российской стороне, на встрече будут присутствовать лидеры Бразилии, Египта, Индии, Китая, ОАЭ, Саудовской Аравии, ЮАР - в сумме треть мирового ВВП. Среди ключевых тем - создание альтернативной платформы для международных платежей, которая будет неуязвима для санкций Запада и остановит доминирование доллара США.
К тому моменту останется лишь несколько дней до крупнейшего политического события 2024 года - выборов в США, исход которых трудно предугадать. Победа Дональда Трампа может ознаменовать начало новой волны глобального торгового противостояния, что, вероятно, нанесет ущерб всем экономикам мира.
3/ХУЖЕ НЕКУДА
Месяц назад, после выхода экономических данных за сентябрь, инвесторы испытали шок от значительного сокращения деловой активности в еврозоне и нарастили ожидания по поводу темпов снижения ставки ЕЦБ.
Инвесторы будут внимательно изучать индексы деловой активности за октябрь, которые выходят в четверг, в попытке оценить темпы дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. В тот же день будет опубликован ряд PMI других стран.
Стоит отметить, что окончательный индекс менеджеров по закупкам еврозоны за сентябрь, хотя и недотянул до порога в 50 пунктов, отделяющего спад от роста, но оказался выше первоначальной оценки.
Другие данные указывают на ростки сдержанного оптимизма в валютном блоке, которому уже более года удается избежать рецессии: в третьем квартале вырос спрос на кредиты и улучшились настроения в Германии.
Однако для евро это ничего не значит: валюта будет отставать до тех пор, пока инвесторы считают, что ЕЦБ будет смягчать ДКП быстрее, чем Федрезерв США.
4/ДОКАЗАТЕЛЬСТВО
Китайские акции служат почти безупречным индикатором ожиданий относительно госстимулов, и достаточно взглянуть на график за последние два месяца, чтобы увидеть, как быстро угасали надежды.
С момента объявления в конце сентября самых масштабных мер с начала пандемии прошло несколько пресс-конференций, но детали, особенно касающиеся объема госрасходов, которых с нетерпением ждут инвесторы, так и не были раскрыты.
От маленьких подробностей зависит многое - это еще раз показали торги в пятницу, когда начало обещанной схемы свопов и релизинга привело к резкому скачку фондового рынка.
Поскольку ясности в отношении будущих стимулов не предвидится до заседания Постоянного комитета Всекитайского собрания народных представителей, которое предположительно может недельный вакуум, в котором будет крайне трудно поддерживать ралли ценных бумаг.
5/ MONEY, MONEY, MONEY
Новое лейбористское правительство Великобритании 30 октября представит свой первый бюджет вниманию инвесторов, которых тревожит состояние казны и замедление роста.
Чистый долг государственного сектора в Британии составляет 100% ВВП, а государственные заимствования в августе достигли 13,73 миллиарда фунтов стерлингов, что на 3 миллиарда фунтов больше прогнозов экономистов. Сумма заимствований за сентябрь будет объявлена 22 октября.
Министр финансов Рэйчел Ривз выявила недостачу налогов в размере 22 миллиардов фунтов. Но поскольку она не допускает мысли о возможности повышения налогов для работающих британцев, инвесторы фондового рынка опасаются, что объектом для увеличения налога на прирост капитала могут стать они.
Игроки полагают, что Великобритания может увеличить выпуск долговых обязательств для финансирования государственных инвестиций. Согласно данным BNY, кредиторы на рынке бондов начали избавляться от государственных облигаций самыми быстрыми темпами с момента краха 2022 года, когда плохо просчитанный проект бюджета Лиз Трасс вызвал хаос на рынках и стоил ей должности премьер-министра.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Кевин Баклэнд в Токио, Ира Иосебашвили в Нью-Йорке, Наоми Ровник, Дхара Ранасингхе и Карин Штроеккер в Лондоне. Графики подготовили Пасит Конгкунакорнкул, Принц Магтулис, Суманта Сен, Винит Сачдев и Гарри Робертсон)
