Пока Владимир Путин и Си Цзиньпин на полях саммита БРИКС обсуждали проблему платежей между Россией и Китаем, российские банкиры констатировали: шансов на улучшение ситуации с доступностью китайской валюты нет, и выход один – прекратить выдавать в ней кредиты.
Крупнейший в стране кредитор, Сбербанк не видит перспектив для улучшения ситуации с юаневой ликвидностью и продолжит сокращать валютный кредитный портфель, заявил старший вице-президент, руководитель блока «Финансы» Тарас Скворцов: «Проблема в ликвидности остается, и мы не видим перспектив для улучшения ситуации, кроме долгосрочной стратегии по сокращению кредитного портфеля в валюте».
По его словам, валютные кредиты составляют примерно 1/6 часть портфеля Сбера (ниже 17%). После того, как госбанк попал под санкции, а доллар и евро стали в России «токсичными», валютный кредитный портфель в основном юаневый. Но банк его не наращивает – наоборот, продолжит и дальше уменьшать, говорит Скворцов: в этом году «практически не выдали ни одного кредита в юанях».
Первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов недавно призывал «готовиться к тому, что тем или иным способом валютное кредитование в России будет ограничиваться». Это будет происходить либо, как сейчас, из-за невозможности привлечь дополнительные юани, либо через регулирование – «из серии "хочешь выдать дополнительный юаневый кредит привлеки непропорционально больше юаневой ликвидности"».
А привлечь ее негде. ЦБ давно предупреждает, что китайские банки не могут выступать поставщиками юаневой ликвидности, китайские власти не дают согласие на размещение российским Минфином юаневых облигаций (конвертируемость юаня ограничена, и такие сделки требуют разрешения), российские экспортеры с трудом возвращают валютную выручку – правительству даже пришлось ослабить условия ее репатриации и продажи. Растет доля внешнеторговых расчетов в рублях и совершаемых за пределами российского финансового рынка.
Поэтому ЦБ призвал банки сократить валютное кредитование и вообще ускорить девалютизацию своих балансов. «Мы четко понимаем, что ситуация с юаневой ликвидностью тяжела, и мы пока не видим никаких инструментов улучшения, скорее, даже видим факторы ухудшения… на российский рынок будет приходить все меньше и меньше юаней», – говорил Пьянов.
Из-за дефицита юаней ставки их привлечения выросли. В сентябре, по данным ЦБ, они были в среднем 50% годовых, затем ситуация нормализовалась. Но эта новая нормальность означает ставки 13-15% годовых в юанях.
По таким ставкам и спрос на валютные кредиты снизился, отметил Скворцов. Однако экспортерам валютные кредиты необходимы, они избавляют компании с валютной выручкой от курсовых рисков, ЦБ называл их «естественным хеджем». Возможно, компании будут прибегать к квазивалютным кредитам: они выдаются в рублях, а размер платежей привязан к курсу юаня. Например, некоторые эмитенты юаневых облигаций из-за проблем в расчетах стали расплачиваться рублями по курсу. Инвестбанкир Евгений Коган ожидает, что таких примеров будет все больше.
